1、踏準政策變化節拍，認準三個主要投資方向
踩準政策變化的節拍。工程機械行業是與投資密切相關的行業，受宏觀經濟環境和國家政策的影響非常大。2012年是“十二五”規劃的第二年，也是政府換屆年，因此，把握好政策變化對行業的影響，將是明年做好工程機械行業股票投資的關鍵。在踏準政策變化節拍之后，需要認準工程機械行業三個主要投資方向：行業龍頭企業、關鍵零部件企業和與存量相關的公路養護設備企業。
2、 三一和中聯等主機龍頭企業將獲得行業兩倍以上增速
在固定資產投資增速放緩導致工程機械行業增長趨于平緩，行業內部企業業績分化趨于明顯的情況下，三一重工、中聯重科等龍頭企業將獲得高于行業平均增速的成長，工程機械行業呈現“強者更強”的競爭格局。
3、以恒立油缸為代表的關鍵零部件企業發展前景廣闊
未來5年是國內工程機械關鍵液壓件實現國產化的關鍵期，恒立油缸等優秀企業已經實現了高壓油缸的突破，不斷推動高壓油缸的國產替代，并力爭實現泵、閥等領域的突破，有望成為世界一流的關鍵液壓件供應商。
4、與存量相關的公路養護設備市場值得關注
在投資放緩的大背景下，與存量相關的公路養護市場將出現爆發式增長，城關叉車配件（forklift parts）預計到2015年國內將出現千億級的公路養護設備市場，瀝青路面設備細分市場冠軍達剛路機具有很強技術特質的，不易被模仿，具有較好的發展前景。日益繁榮的公路養護設備市場，也將可能成為三一重工等龍頭企業下一個利潤增長點。
5、風險提示：
1）明年外部經濟環境不景氣超預期；
2）下游行業施工淡季，在外貨款出現大面積違約；
3）明年房地產投資急劇下滑；
4）產能嚴重過剩導致行業價格戰；
5）鋼材等原材料價格波動，導致成本上升。 |
